Inflexão nas Américas; interior do Mercosul ganha espaço

Em junho, a alta global dos fretes marítimos chegou com força à LATAM, via Atlântico: Brasil e Argentina subiram 85,3%, a rota de nearshoring do México avançou +77,8%, e a Península Ibérica acompanhou a Europa do Norte. Julho marca a desaceleração — e foi prevista pelas próprias armadoras. O México segue à frente, mas o Atlântico de longo curso perdeu ritmo, a Ibéria se dividiu, e o sinal mais relevante agora vem do interior.

China → México subiu 38,3%, chegando a US$ 6.968–8.517, mantendo a liderança regional graças ao impulso estrutural do nearshoring para Manzanillo e um volume de pedidos futuros que não cede em nenhum ciclo. Já o Atlântico de longo curso desacelerou: Brasil e Argentina avançaram 16,1%, para US$ 7.263–8.877 — um ganho real, mas bem abaixo dos +85,3% de junho. Não é uma reversão, e sim um ponto de inflexão, exatamente como apontaram as mesas das armadoras.

O diagnóstico das mesas de frete é direto. O informe da FS International deste mês mostra rotas dos EUA e América do Sul com desempenho superior ao da Europa em maio e junho, chegando ao ponto de inflexão com expectativa de queda de preços a partir de julho. Nosso registro do Atlântico confirma esse movimento nos valores de frete — o pico já passou, o patamar se mantém, e a próxima surpresa tende a ser de baixa.

A Ibéria não se movimentou de forma homogênea. A Espanha subiu 34,7%, para US$ 6.255–7.645, acompanhando o adicional de alta temporada da Europa do Norte em 1º de julho — CMA CGM e Maersk aplicando US$ 500/US$ 1.000/US$ 1.000 por contêiner — e não um efeito regional LATAM. Portugal teve alta mais moderada, de 13,0%, para US$ 5.490–6.710. Quando Algeciras e Valência seguem Rotterdam e não Santos, o fator é o adicional do Atlântico Norte sobre demanda antecipada, com o mesmo risco de devolução de preços observado no restante da Europa.

O sinal mais prospectivo vem do interior. Uruguai e Paraguai acompanharam o Atlântico, com alta de 16,1% neste ciclo, e um associado da EAA relata visitas a Uruguai, Paraguai e Bolívia, com novos parceiros do interior do Mercosul previstos para breve. É aqui que o nearshoring se expande — demanda interna que sempre passou por Santos e Montevidéu, agora grande o suficiente para justificar corredores dedicados. Fique atento aos anúncios; os fretes acompanham os novos parceiros.

Pelo segundo mês consecutivo, a Costa Oeste não apresentou variação. Chile, Colômbia e Equador ficaram estáveis — e, neste ciclo, as cotações brutas chegaram com o preço do 40GP igual ou inferior ao do 20GP, o que é fisicamente impossível; por isso, a equipe manteve os valores do mês anterior até que haja uma cotação confiável. O Peru também ficou estável. A entrada de Chancay ainda não alterou os preços da Aliança do Pacífico como a nota de junho previa. Dois meses de estabilidade, com uma célula de dados problemáticos, não representam estabilidade real; é a zona mais propensa a saltar assim que uma cotação válida for registrada.

Em junho, o LATAM foi desafiado a acompanhar o aumento global. Julho traz uma questão mais difícil: o que se mantém quando o aumento cessa? O México responde com estrutura; o Atlântico, com desaceleração; a Ibéria, com um adicional que pode ser temporário; e o interior, com um corredor ainda em construção. Para o embarcador que reserva neste trimestre, a região passou de correr atrás das tarifas para analisá-las — e a análise indica que o pico já foi atingido no Atlântico, enquanto o interior é o único segmento ainda em expansão.