Las Américas marcan el giro; el interior del Mercosur se activa

En junio, la ola global de fletes marítimos llegó a LATAM con fuerza, y lo hizo a través del Atlántico: Brasil y Argentina subieron 85,3 %, la ruta de nearshoring de México +77,8 %, e Iberia se movió junto al norte de Europa. Julio marca la caída — y es la que los propios carriers anticiparon. México sigue liderando, pero el Atlántico profundo dejó de acelerar, Iberia se dividió, y la señal más relevante se trasladó al interior.

China → México subió 38,3 % hasta US$6.968–8.517, manteniéndose como la ruta líder de la región gracias al impulso estructural del nearshoring hacia Manzanillo y una cartera de pedidos que no se debilita en ningún ciclo. Pero el Atlántico profundo desaceleró de forma marcada: Brasil y Argentina aumentaron 16,1 % hasta US$7.263–8.877 — una ganancia real, aunque representa menos de una quinta parte del +85,3 % de junio. No es una reversión, sino un punto de inflexión, justo donde los carriers dijeron que llegaría.

La lectura de los despachos de flete es clara. El informe de FS International este mes señala que las rutas hacia EE.UU. y Sudamérica avanzaron más rápido que Europa en mayo y junio, para luego alcanzar un punto de inflexión con precios que se suavizarán a partir de julio. Nuestra referencia del Atlántico confirma ese pronóstico, aunque con un ligero retraso en la cinta de tarifas: el impulso se agotó, el nivel se mantiene, y la próxima sorpresa apunta hacia abajo.

Iberia no se movió como un bloque. España subió 34,7 % hasta US$6.255–7.645, siguiendo el recargo de temporada alta del norte de Europa a partir del 1 de julio — CMA CGM y Maersk aplicando US$500/US$1.000/US$1.000 por contenedor — y no por un efecto LATAM. Portugal sumó un incremento más moderado de 13,0 % hasta US$5.490–6.710. Cuando Algeciras y Valencia se alinean con Rotterdam y no con Santos, el motor es un recargo del Atlántico Norte sobre demanda anticipada, y conlleva el mismo riesgo de retroceso que el resto del mercado europeo.

La señal más prospectiva viene del interior. Uruguay y Paraguay se fortalecieron 16,1 % junto al Atlántico en este ciclo, y un asociado de EAA reporta recorridos por Uruguay, Paraguay y Bolivia con nuevos socios de interior Mercosur previstos próximamente. Aquí es donde la historia del nearshoring se extiende — demanda interna que siempre ha transitado por Santos y Montevideo, ahora lo suficientemente grande para crear capacidad dedicada de corredores. Esté atento a los anuncios; las tarifas siguen a los nuevos socios.

Por segundo mes consecutivo, la Costa Oeste no mostró variación. Chile, Colombia y Ecuador se mantuvieron estables; en este ciclo, las cotizaciones iniciales llegaron con un precio para el 40GP igual o inferior al del 20GP, algo físicamente imposible, por lo que el equipo ajustó los valores al mes anterior en espera de una cotización válida. Perú también se mantuvo sin cambios. El aumento en Chancay aún no ha impactado las tarifas de la Alianza del Pacífico como se anticipaba en la nota de junio. Dos meses planos con una celda de datos defectuosos debajo no representan estabilidad; es la zona más propensa a un salto en cuanto llegue una cotización creíble.

En junio se pidió a LATAM seguir el ritmo del repunte global. Julio plantea una pregunta más difícil: ¿qué se sostiene cuando el repunte termina? México responde con estructura; el Atlántico, con desaceleración; Iberia, con un recargo que podría ser temporal; y el interior, con un corredor aún en construcción. Para el importador que reserva este trimestre, la región pasó de perseguir tarifas a interpretarlas — y la lectura es que el techo ya se alcanzó en el Atlántico, mientras el interior sigue abriéndose.